Perspectives podcast: Understanding the new First Home Savings Account

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The First Home Savings Account, or FHSA, is a new type of registered plan available to Canadians. In this episode, we’re explaining the ins and outs of the FHSA and how you might be able to take advantage of this new savings tool. Kingsley Chak, the Senior Vice President of Deposits, Savings and Investments at Scotiabank, is our guest. He’ll also give us a refresher on all those other savings account acronyms you’ve heard of but might not be 100% clear on. You’ll come away knowing the ABCs of TFSAs, RRSPs, RESPs and more.  

Read more about the First Home Savings Account.

Key moments this episode:

1:00 — What exactly is the First Home Savings Account?
1:28 — Why was an account like this created?
1:47 — How much can you contribute to an FHSA? How does it work?
3:20 — Who should consider opening an FHSA?
4:23 — Who can open a FHSA? 
4:50 — Could parents or grandparents open an account for a child or grandchild?
5:22 — Some tips on the best way to use the FHSA
5:51— A tip on how the FHSA can work with an RRSP
6:02 — Can a couple or several people pool their own separate FHSAs?
6:50 — When will the FHSA be available?
7:08 — How is the FHSA different from the Home Buyers Plan?
8:04 — A breakdown of investment vehicle acronyms – starting with RRSP
9:25 — What is an RRIF?
9:58 — What is a TFSA?
11:44 — What is an RESP?
13:04 — What is an RDSP?
13:26 — What is an MPSA?

Transcript:

Stephen Meurice: The First Home Savings Account or FHSA, is a new type of registered plan available to Canadians. That’s great news for potential home buyers. But, it’s also yet another financial acronym we need to remember.

Kingsley Chak: Yeah it’s acronym soup, right? TFSA, RESP, RRSP and now there’s FHSA.

SM: That’s our guest, Kingsley Chak. 

KC: It might seem daunting, but when you talk about all of it, it makes sense. 

SM: And that’s exactly what Kingsley’s here to do. He’s the Senior Vice President of Deposits, Savings and Investments at Scotiabank. So he's the perfect person to explain the ins and outs of the new FHSA and how you might be able to take advantage. He’ll also give us a refresher on all those other savings account acronyms you’ve heard of but might not be 100% clear on. So, you’ll come away knowing the ABCs of TFSAs, RRSPs, RESPs and more.  I’m Stephen Meurice and this is Perspectives.

Kingsley, thanks so much for joining me again.

KC: Great to be here. Thanks for having me.

SM: So we'll get right into it. Tell me about the First Home Savings Account. What is it for?

KC: Yeah, the First Home Savings Account, as the name suggests, is to help Canadians to save money to buy their first home. It has the benefit of RRSP in terms of the contribution is tax deductible and it also has the benefit of a TFSA. When you withdraw it, you use it to buy a first home, you also don't pay any income tax on it. So it's a really good vehicle to save some money to contribute to your first home.

SM: And why was it necessary, do you think?

KC: Home prices have been going up and home affordability has been a big issue on Canadians minds. And in the last federal budget, there was couple levers the federal government has deployed and the FHSA is one of them to help Canadians to save more to get to their first home.

SM: Right, because you need a big down payment these days for a house.

KC: Absolutely.

SM: So tell me how it works. You explained a little bit already about sort of the tax benefits, how it looks like both an RRSP and a TFSA, maybe a little bit more detail on that. How does it actually work?

KC: Yeah, so with the FHSA, every year you can contribute up to $8,000. So for example, if you open an account and you only contribute $4,000 out of that $8,000, for next year you actually can have $12,000. $8,000 plus $4,000 to contribute to it, right. But every year can only carry over $8,000. So when you put that $8,000 in, you get a tax deductible when you get a tax return. And once the money is into FHSA account, you can invest it in mutual funds, savings account, GIC or any other vehicle, and you grow that money. And so, once you have a home that you want to buy, you can take the money out and that’s tax exempt. So let's say you get to $40,000, with some investment you get $45,000, you take that out, you can put that $45,000 in totality into the purchase of your first home.

SM: Right, so like an RRSP, any money that you put in is tax deductible. It comes off of your taxable income. And like a TFSA, any extra income that you generate off of that interest or investment income, whatever vehicle you put it in, that's also tax free when it comes in.

KC: Yeah, and I would say for RRSP, when you finally make a withdrawal from RRSP, the total amount is taxable. Including the money that you put in.

SM: Right, so it counts as income in the year that you take it out.

KC: Exactly. For FHSA, if you're using the dollar for your first home, that is tax exempt, which is good.

SM: Right. Who would be most interested in doing that? Obviously first-time homebuyers. Is it something that people at a very young age should consider as maybe the first thing that they would start saving in, as opposed to an RRSP or a TFSA?

KC: Yeah. So one of the really interesting things about this is, you know, you have 15 years to buy a home once you open an account. And after 15 years, if you decided, ‘Hey, I'm going to be a lifelong renter, I don't want to buy a home.’ You can take that $40,000 and put it into your RRSP.

SM: Right.

KC: So essentially, you get $40,000 more contribution room in your RRSP.

SM: So it doesn't count against whatever your RRSP limit was. It's like additional RRSP space.

KC: Exactly.

SM: If you decide to not use it to buy a home.

SM: Exactly, so for any Canadians who turn 18 and thinking about saving for their retirement for RRSP, if you don't own a home, basically put your money in FHSA first because that gives you the flexibility to use the money to buy a new home. Or if you don't buy a new home, have that extra amount going into RRSP in the future.

SM: Okay. So it's pretty flexible in a bunch of ways.

KC: Yep.

SM: So what are the rules around it? Who can contribute to it? Who can't? What are the requirements to be able to make a contribution to this new type of savings account?

KC: Yeah. So you need to be a Canadian resident. You need to be 18 years of age. You cannot own a home in the past four years or in the year that you contribute to a FHSA. That year you cannot own a home.

SM: Okay.

KC: And the last criteria is the home needs to be a primary residence. It cannot be a first home, but an investment property.

SM: Okay. Could parents or grandparents create an account for their kids and start that savings for them?

KC: No, so their account needs to be opened by the person who uses it. Right, so unlike RESP, you cannot contribute to someone else’s FHSA and get the tax benefit. But what you can do is you gift the amount to the individual and individuals can contribute to the FHSA.

SM: Right, so your parents could just gift you that early on instead of helping you with the down payment later on when you're actually buying a house, which a lot of people do these days, I guess.

KC: Right.

SM: And do you have any tips for the best way to use this account? Any tips for people?

KC: Yeah. Fifteen years once the plan is open to buy a house, that's a long period of time, right? So starting early never hurts. And every year, you can contribute up to $8,000 and there's only one year carryover. So making sure you're contributing every year.

SM: And it has that it can only go up to $40,000 no matter what.

KC: That's right.

SM: Over the course of potentially 15 years.

KC: Right.

SM: Okay.

KC: If you're thinking about, as we talked a little bit before, thinking about contributing to our RRSP or FHSA, put it in your FHSA first and max that out before moving to your RRSP.

SM: Right. And say you're a young couple and you're starting to plan to buy a house. Could each of those people start their own FHSA and pool those savings together towards the purchase of a home?

KC: Yes, they can. So each of them can start their own FHSA account and when they buy a home they can go in together. Because in order to use the FHSA amount to buy a home, you need to have at least 10% equity stake. So even if you want to buy a home with friends, right, you can have four friends and each of you go in for 25% and that's everyone's first home, each of them can use the FHSA amount to contribute to that home.

SM: So in theory, you could have $80,000 plus whatever additional earnings you've had over those investments. As a couple you could have more than $80,000 towards a home.

KC: Yep.

SM: So that's amazing. So when will this savings account be available?

KC: Yeah, it's coming really soon to Scotiabank. So if you're interested in keeping up to date, go to our website and to FHSA product page and you can sign up for updates. Alternatively, make an appointment to talk to your advisors and start thinking about what's the best way to leverage this account based on your personal situation.

SM: Okay, there's another plan that the government set up for similar purposes, I think, to help people be able to put a down payment on a home. It's called a Home Buyers’ Plan. Can you explain what that is?

KC: Yeah, the Home Buyers’ Plan, and another acronym HBP is within the RRSP. So for first time homebuyers, you can take up to $35,000 from your RRSP, tax exempt, to contribute to your first home. So theoretically, if you are maximizing all your contribution, then you would have $40,000 from your FHSA and whatever growth based on that, plus the $35,000 from your RRSP HBP plan to contribute to your first home. Now, one caveat is the $35,000 that you take from RRSP. You need to pay it back within 15 years.

SM: Okay. So then you'd be making contributions to your RRSP that are really just catching up for what you took out before.

KC: Correct.

SM: Okay. So that's the FHSA. Maybe we'll talk about some of that other sort of alphabet soup of investment vehicles that people have heard about, obviously, but might not know exactly what the differences are between them. Let's start with, we talked about the RRSP, maybe just a little primer on what the RRSP is and how that differs from an FHSA.

KC: Yeah, the RRSP is the Registered Retirement Savings Plan. It is intended to help you to save for your retirement. So there is a contribution limit everyone has to contribute your RRSP.

SM: Is that based on what your income was the previous year?

KC: Yep, it is calculated based on your income level and there's up to a maximum amount that you can contribute to it. So the dollar you contribute to it is tax deductible, that's where you get tax refund coming back. And then you can grow your investment in that account. You can keep growing it. By the time you retire and you start taking money out, that dollar will become taxable income down the road.

SM: Right.

KC: So the idea is you're now in your money-earning years, you're in high tax bracket. When you are in your retirement, you start drawing those funds out and you're probably in a lower tax bracket and that's some benefits in there.

KC: So the tax burden is less then when you're taking it out.

KC: Exactly.

SM: So if somebody earns like $50,000 and they invest $5,000 in RRSP, then their taxable income comes down by the $5,000.

KC: Exactly.

SM: And it’s at $45,000 of taxable income. Okay. So then when you hit the age of 71, the RRSP becomes a...

KC: RRIF, which is the Registered Retirement Income Fund. So essentially, instead of going in contributing mode, you're in a withdrawal mode. So you need to convert that RRSP to RRIF and you can start taking money out. And the money that you take out, as we said before, will be taxable.

SM: Right. And if I understand correctly, you're actually required to take some of it out, right?

KC: There's a minimum amount that you need to take out per year when it’s converted to RRIF.

SM: Right, okay. So TFSA has now been around for a while. People are maybe a bit more familiar with it. But tell me how that works and how that differs from the RRSP.

KC: Yeah, so Tax -Free Savings Account, that's what it stands for. It's basically to help Canadian to save money and whatever capital gains that they get is tax free. That’s what the tax-free part is. The only difference is, let's say you make $1,000 and then it'll be taxable. And then whatever you contribute to TFSA is post-tax.

SM: Right.

KC: So you do need to pay for the tax for the amount that you invest in the TFSA. The good thing is, let's say $1,000 after X number of years becomes $2,000, the incremental $1,000 is tax exempt. So you’re growing your money tax free.

SM: So it's the growth that's tax free. It's not the initial investment in the TFSA.

KC: That's right.

SM: And there’s also a limit on how much you can put in a TFSA?

KC: Yeah. That the limit each year is different based on the rate set by the government. But you can easily go look up what is the historic rate and all the amounts carry forward. So it's always good to check how much room you have and essentially if you have money you’re putting in a savings account, if you have room in TFSA, it's better to put it in TFSA because the incremental interest that you earn will be tax free.

SM: Right. So you think it's around $6,000 or $7,000 a year? I think it's somewhere around that.

KC: Yep.

SM: And that just accumulates. You don't put any money in a TFSA for ten years, you've got $60,000 or $70,000 worth of TFSA room.

KC: That's right.

SM: And if you take money out of your TFSA at a certain point, does that reopen the room that you have in it?

KC: Yes, it does. And you need to wait until the next tax year to contribute that room back.

SM: Okay.

KC: So if you max out in your limit, you take $5,000 out this year, you cannot put $5,000 back in this year, you've got to wait till next year to put that $5,000 in.

SM: Right, okay. All right. We'll move on to the next one, the RESP. I understand you yourself now have a six-month-old.

KC: [laughs] Yes.

SM: And you're probably thinking about this yourself. Tell us about the RESP.

KC: Yeah, that is the Registered Education Savings Plan. And so, it's basically the government tries to incentivize Canadians to save for post-secondary education. So the Canadian government will match up to a certain percentage of your contribution every year, up to a lifetime of $7,200 that the government would contribute to add to your contribution to RESP. Right, so every year you can contribute your RESP government will match up to, I think between 10% to 20% depending on income level, up to $7,200. And then you can accumulate those dollars. And when it's used for your children's education, the incremental gains on those will be tax exempt.

SM: Right. So pretty much free money. So even if you're not making a great rate of return on whatever you invest in the RESP, you're still getting something back because the government's topping it up.

KC: Absolutely.

SM: Right. And then when, say, your kid goes off to university and you're using the RESP money, you're withdrawing that from the account, that's taxable?

KC: For the student.

SM: Right.

KC: And so the student probably at that time doesn’t earn an income, so he or she wouldn't be taxed in that situation.

SM: Right or at a very low rate.

KC: Or at a super low rate, yeah.

SM: Okay. All right. The next one, perhaps fewer people might have heard about what's an RDSP.

KC: It’s the Registered Disability Savings Plan. So this is a program for individuals with disabilities to save money, and there's actually government contributions. So you can receive up to $3 of government funding for every dollar that you contribute based on the income level of the individual.

SM: And finally, an MPSA.

KC: Stephen, you should be familiar with that one because it's our own product.

SM: I know, I’m a little embarrassed.

KC: It's the momentum plus savings account. And so, that's not related to any registered account, it’s a high interest saving account that we offer our customers. And so if you're looking for good rates to put some money away and you can lock some money in, then that's a good vehicle for you to earn some interest.

SM: All right. Get a little plug in there, that's good.

KC: That's right. Those are the key alphabet saving plans.

SM: Well, Kingsley, thank you so much for explaining that alphabet soup of savings plans. Thanks so much for doing that.

KC: Thanks for having me, Stephen. It's great to be here.

SM: I've been speaking with Kingsley Chak, who is Senior Vice President of Deposits, Savings and Investments at Scotiabank. And hey, this is our last episode of the season. I want to thank all of our listeners for tuning in week after week. And we look forward to seeing you in the fall for another season.

The Perspectives Podcast is made by me, Stephen Meurice, Armina Ligaya and our producer Andrew Norton. For a transcript of this episode, visit our website, Scotiabank.com/Perspectives. Have a great summer and we’ll see you next time.

Transcription en Français

Kingsley Chak : C’est effectivement une soupe à l’alphabet, n’est‑ce pas? Après le CELI, le REEE et le REER, voici maintenant le CELIAPP.

SM : Je vous présente notre invité, Kingsley Chak. 

KC : Ça peut paraître intimidant, mais à force d’en parler, c’est tout à fait logique.

SM : Et c’est exactement ce que Kingsley nous expliquera. Il est le premier vice‑président, Produits de dépôt, d’épargne et de placement à la Banque Scotia. Il est donc le plus compétent pour nous expliquer les tenants et les aboutissants du nouveau CELIAPP et les moyens dont vous pourriez en profiter. Il fera aussi le point sur tous les autres acronymes désignant les comptes d’épargne dont vous avez entendu parler, mais que vous ne connaissez peut‑être pas parfaitement. Son exposé vous permettra de connaître l’ABC des CELI, des REER et des REEE, entre autres. Je m’appelle Stephen Meurice, et j’anime Perspectives.

Kingsley, merci infiniment d’être encore une fois des nôtres.

KC : Je suis ravi d’être à vos côtés. Merci de m’avoir invité.

SM : Allons droit au but. Parlez‑moi du compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété. De quoi s’agit‑il?

KC : Comme l’indique son appellation, le compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété vise à aider les Canadiens et les Canadiennes à épargner pour acheter leur premier logement. Il offre à la fois les avantages du REER, puisque la cotisation est déductible des revenus imposables, et ceux du CELI. Quand on retire le produit des cotisations, on s’en sert pour acheter un premier logement, sans avoir à payer d’impôt sur ce produit. Il s’agit donc d’un régime qui permet vraiment d’épargner pour avoir accès à son premier logement.

SM : Et pourquoi avoir lancé ce régime, à votre avis?

KC : Les prix des logements augmentent, et leur abordabilité est aujourd’hui un énorme problème qui hante les Canadiens et les Canadiennes. Dans son dernier budget, le gouvernement fédéral a déployé plusieurs leviers pour aider les Canadiens à mieux épargner afin d’avoir accès à leur premier logement. Le CELIAPP est l’un de ces leviers.

SM : C’est vrai, puisqu’il faut verser un acompte énorme, par les temps qui courent, pour acheter un logement.

KC : Absolument

SM : Expliquez‑moi le fonctionnement de ce régime. Vous avez donné quelques précisions à propos des avantages fiscaux et des affinités avec le REER et le CELI. Pourriez‑vous nous donner un peu plus de détails? Comment fonctionne effectivement le CELIAPP?

KC : Grâce au CELIAPP, vous pouvez chaque année verser une cotisation qui peut atteindre 8 000 $. Si par exemple vous ouvrez un compte et que vous ne pouvez cotiser que 4 000 $, l’année suivante, vous pourrez cotiser 12 000 $, soit 8 000 $ plus les 4 000 $ que vous n’avez pas pu verser l’année précédente. Mais le plafond annuel des cotisations est de 8 000 $. Quand vous versez cette somme, vous avez le droit de la déduire de vos revenus imposables dans votre déclaration fiscale. Vous pouvez ensuite investir dans des fonds communs de placement, des comptes d’épargne, des CPG ou dans d’autres régimes, pour faire fructifier les fonds qui se trouvent dans votre CELIAPP. Et lorsque vous voudrez acheter un logement, vous pourrez retirer cette somme, qui est exempte de l’impôt. Disons que vous cotisé 40 000 $ et que grâce à des placements, le solde de votre CELIAPP s’élève à 45 000 $, vous pouvez consacrer la totalité de cette somme à l’achat de votre premier logement.

SM : Très bien. Donc, comme dans un REER, toutes les cotisations sque vous versez sont déductibles de vos revenus imposables. Elles sont affranchies de l’impôt. Et comme dans le CELI, tous les revenus supplémentaires que vous dégagez grâce aux intérêts ou aux revenus de placements sont également affranchis de l’impôt lorsque vous les versez dans le régime que vous souhaitez utiliser.

KC : Pour le REER, quand on retire finalement des fonds, la totalité est imposable, y compris les cotisations que vous versez.

SM : Très bien. Les cotisations sont donc comptabilisées dans les revenus de l’année au cours de laquelle vous les sortez.

KC : Exactement. Pour le CELIAPP, si vous vous servez des fonds pour acheter votre premier logement, cette somme est exemptée de l’impôt, ce qui est une bonne nouvelle.

SM : Très bien. Mais qui serait le plus intéressé de le faire? Évidemment, ceux qui achètent un premier logement. Il s’agit d’une solution que les très jeunes acheteurs devraient envisager, puisque c’est peut‑être le premier achat pour lequel ils commenceraient à épargner, par opposition à un REER ou à un CELI, n’est‑ce pas?

KC : Effectivement. Ce qui est vraiment intéressant, dans ce compte, c’est que vous avez 15 ans pour acheter un logement après avoir ouvert un compte. Et si, après 15 ans, vous décidez de continuer de louer votre logement jusqu’à la fin de vos jours et de ne plus acheter de logement, vous pouvez prendre les 40 000 $ et les verser dans votre REER.

SM : Très bien

KC : Essentiellement, vous disposez d’une marge de cotisation de 40 000 $ de plus dans votre REER.

SM : Cette somme ne compte donc pas dans la limite de votre REER. Elle vient en quelque sorte hausser votre marge de cotisation dans votre REER.

KC : Exactement

SM : Si vous décidez de ne pas vous en servir pour acheter un logement.

SM : Tout à fait. Ainsi, tous les Canadiens qui ont 18 ans et qui pensent à épargner en prévision de leur retraite grâce à un REER peuvent essentiellement, s’ils ne sont pas propriétaires d’un logement, verser ces fonds dans un CELIAPP d’abord, puisque ce régime leur permet d’utiliser ces fonds pour acheter un nouveau logement. Ou encore, si vous n’achetez pas de logement, vous pourrez éventuellement verser cette somme supplémentaire dans un REER.

SM : D’accord. C’est donc assez souple.

KC : Eh oui

SM : Quelles sont donc les règles à respecter? Qui peut cotiser à ce régime? Et dans quels cas ne peut‑on pas le faire? Quelles sont les exigences à respecter pour verser des cotisations dans ce nouveau type de compte d’épargne?

KC : Il faut être résident au Canada. Il faut aussi avoir 18 ans. Il ne faut pas avoir été propriétaire d’un logement dans les quatre années précédentes ou dans l’année au cours de laquelle on cotise au CELIAPP. On ne peut pas être propriétaire d’un logement dans cette année de cotisation.

SM : Très bien

KC : Et selon le dernier critère, il faut que le logement soit la résidence principale. Il doit s’agir d’un premier logement, et non d’un immeuble de placement.

SM : Très bien. Les parents ou les grands‑parents pourraient‑ils ouvrir un compte pour leurs enfants ou leurs petits‑enfants et ainsi commencer à épargner pour eux?

KC : Non. Le compte doit être ouvert par celui qui l’utilise. Donc, à la différence du REEE, on ne peut pas cotiser au CELIAPP de quelqu’un d’autre et en récolter les avantages fiscaux. On peut par contre donner la somme à verser en cotisation au CELIAPP.

SM : Très bien. Vos parents pourraient donc simplement vous faire un don au lieu de vous aider à verser l’acompte au moment où vous achetez un logement, comme le font bien des gens par les temps qui courent, à mon avis.

KC : Exactement

SM : Avez‑vous des conseils à donner sur le meilleur moyen d’utiliser ce compte? Pourriez‑vous nous donner votre avis?

KC : Bien sûr. Attendre 15 ans après avoir ouvert ce régime pour acheter un logement, c’est plutôt long, n’est‑ce pas? Commencer tôt est donc toujours une bonne idée. Chaque année, vous pouvez verser les cotisations pouvant atteindre 8 000 $ et les reporter sur l’année suivante seulement. Il s’agit donc de s’assurer de verser chaque année des cotisations.

SM : Et cette somme est limitée à 40 000 $, quoi qu’il advienne.

KC : C’est exact.

SM : Elle est étalée sur 15 ans, potentiellement.

KC : Exactement

SM : Très bien

KC : Si, comme nous l’avons dit rapidement, vous pensez à verser des cotisations à un REER ou à un CELIAPP, commencez par le faire dans votre CELIAPP et rendez‑vous jusqu’au maximum avant d’enchaîner avec votre REER.

SM : D’accord. Donc, si un jeune couple commence à planifier l’achat d’un logement, chacun des conjoints peut‑il ouvrir son propre CELIAPP, pour ensuite mettre en commun cette épargne afin d’acheter un logement?

KC : Oui, c’est possible. Chacun d’eux peut ouvrir son propre CELIAPP, et ils pourront regrouper leur épargne au moment d’acheter un logement. En effet, pour pouvoir se servir du produit du CELIAPP afin d’acheter un logement, il faut verser une mise de fonds d’au moins 10 %. Donc, même si on veut acheter un logement avec des amis, chacun des membres d’un groupe de quatre amis peut prévoir une part de 25 %, et puisqu’il s’agit du premier logement pour chacun d’eux, ils peuvent tous se servir du produit du CELIAPP pour faire l’acquisition de ce logement.

SM : Donc, en théorie, on disposerait de 80 000 $, sans compter les revenus de placements. Un couple pourrait donc consacrer plus de 80 000 $ à l’achat d’un logement.

KC : Effectivement

SM : C’est fabuleux! Quand ce compte d’épargne sera‑t‑il offert?

KC : Il le sera très bientôt à la Banque Scotia. Si vous souhaitez prendre connaissance de l’information la plus récente, consultez notre site Web et la page consacrée au CELIAPP et inscrivez‑vous aux alertes. Ou encore, prenez rendez‑vous avec l’un de nos conseillers et commencez à réfléchir au meilleur moyen de faire fructifier ce compte en fonction de votre situation personnelle.

SM : Très bien. Il y a un autre régime que le gouvernement a mis au point pour atteindre les mêmes objectifs et aider les gens à pouvoir verser une mise de fonds dans l’achat d’un logement. C’est ce qu’on appelle le Régime d’accession à la propriété. Pourriez‑vous expliquer de quoi il s’agit?

KC : Bien sûr. Le Régime d’accession à la propriété, ou RAP, fait partie du REER. Ceux ou celles qui achètent un premier logement peuvent puiser 35 000 $ dans leur REER, sans payer d’impôt, pour verser leur mise de fonds. En théorie, si vous maximisez toutes vos cotisations, vous pourriez retirer 40 000 $ ou plus, selon vos revenus de placements, de votre CELIAPP, en plus de 35 000 $ de votre RAP‑REER pour pouvoir acheter votre premier logement. Il faut toutefois faire une mise en garde sur les 35 000 $ que l’on retire du REER : vous devez le rembourser dans un délai de 15 ans.

SM : Très bien. Donc, on verse des cotisations dans un REER afin de compenser les sorties de fonds.

KC : C’est exact.

SM : Soit! Voilà pour le CELIAPP. Pourrions-nous parler des autres acronymes qui désignent, dans cette soupe à l’alphabet, des régimes de placements pour aider nos auditeurs? Évidemment, tout le monde pourrait ne pas connaître exactement les différences entre ces régimes. Commençons par le REER, simplement pour expliquer un peu en quoi consiste ce régime et en quoi il est différent du CELIAPP.

KC : Bien sûr. Le REER, c’est le régime enregistré d’épargne‑retraite. Ce régime est destiné à vous aider à épargner en prévision de votre retraite. Il y a donc une limite pour les cotisations que chacun peut verser à son REER.

SM : Ces cotisations sont établies d’après les revenus de l’année précédente, n’est‑ce pas?

KC : Oui. Elles sont calculées en fonction de vos revenus. Vous devez respecter un plafond de cotisation. La somme que vous cotisez est déductible de vos revenus imposables, ce qui vous permet de toucher un remboursement d’impôt. Vous pouvez aussi faire fructifier vos placements dans ce compte. Ainsi, lorsque vous prenez votre retraite et que vous commencez à sortir des fonds, cette somme devient un revenu imposable.

SM : D’accord.

KC : L’idée, c’est d’épargner le plus possible dans les années où vous touchez des revenus et lorsque vous vous situez dans une tranche d’imposition élevée. Lorsque vous prenez votre retraite et commencez à retirer ces fonds, vous appartenez probablement à une tranche d’imposition inférieure. Cela vous procure certains avantages.

KC : Le fardeau fiscal est ainsi moins lourd au moment de retirer des fonds.

KC : Exactement

SM : Donc, si quelqu’un gagne 50 000 $ et qu’il place 5 000 $ dans un REER, il réduit de 5 000 $ son revenu imposable.

KC : Exactement

SM : Le revenu imposable est donc de 45 000 $. Très bien. Et à 71 ans, le REER devient…

KC : … un FERR, ou un fonds enregistré de revenu de retraite. Essentiellement, au lieu de verser des cotisations, vous retirez des fonds. Vous devez donc convertir votre REER en un FERR pour pouvoir commencer à sortir des fonds. Et comme nous l’avons dit, les fonds que vous sortez sont imposables.

SM : Très bien. Et si j’ai bien compris, vous êtes tenu d’en retirer des fonds, n’est‑ce pas?

KC : Il y a effectivement un minimum qu’il faut sortir chaque année lorsque vous convertissez un REER en FERR.

SM : Très bien. Les gens connaissent peut‑être un peu mieux le CELI, qui existe depuis un certain temps. Expliquez‑nous comment fonctionne le CELI et en quoi il est différent du REER.

KC : Bien sûr. Disons d’abord que l’acronyme CELI désigne le compte d’épargne libre d’impôt. Ce régime vise essentiellement à aider les Canadiens à épargner et à réaliser des gains en capital en franchise d’impôts. Donc, si vous cotisez 1 000 $ à votre CELI, vous n’aurez pas à payer d’impôt sur les gains si vous le retirez par la suite. C’est pourquoi on dit que ce compte est libre d’impôt. La différence est liée au fait que vos cotisations au CELI sont tirées de vos revenus après impôt.

SM : Je vois.

KC : Donc, les cotisations au CELI ne pas déductibles d’impôt. La bonne nouvelle, c’est que si l’on investit 1 000 $ et qu’après un nombre X d’années, la valeur de notre CELI atteint 2 000 $, le gain de 1 000 $ est exempté de l’impôt. On peut donc faire fructifier ses fonds en franchise d’impôts.

SM : Ce gain est donc affranchi de l’impôt. Il ne s’agit pas du placement initial dans le CELI.

KC : C’est exact.

SM : Il y a aussi, j’imagine, une limite pour le montant que vous pouvez verser dans un CELI?

KC : Effectivement. Cette limite, qui varie chaque année, est établie d’après le plafond annuel fixé par le gouvernement. Mais vous pouvez facilement consulter le total rétrospectif auquel vous avez droit, car on peut reporter toutes les cotisations. C’est donc toujours une bonne idée de connaître la marge de cotisation dont vous disposez et essentiellement de vous demander si vous pouvez verser des fonds dans un compte d’épargne. Si vous avez une marge de cotisation dans un CELI, il est préférable de verser des cotisations dans ce compte, puisque les intérêts supplémentaires que vous produirez seront affranchis de l’impôt.

SM : Exactement. On parle donc de 6 000 $ ou de 7 000 $ par an, n’est‑ce pas? Je crois que ça tourne autour de cette somme.

KC : Effectivement

SM : Et cette somme se capitalise. Si vous ne versez pas de cotisation dans un CELI pendant 10 ans, vous disposez d’une marge de cotisation de 60 000 $ ou de 70 000 $.

KC : C’est exact.

SM : Et si vous sortez des fonds de votre CELI, à un moment donné, est‑ce que vous pouvez reconstituer votre marge de cotisation?

KC : Oui, vous pouvez effectivement le faire, mais vous devez attendre l’année d’imposition suivante pour réutiliser cette marge de cotisation.

SM : Très bien

KC : Donc, si vous atteignez votre limite, et que vous sortez 5 000 $ cette année, vous ne pouvez pas remettre 5 000 $ dans la même année : vous devez attendre l’an prochain avant de remettre ces 5 000 $.

SM : D’accord. Enchaînons avec le régime suivant : le REEE. Je crois savoir que vous avez vous‑même un enfant de six mois?

KC : [rires] Oui

SM : Et vous y pensez probablement vous‑même. Parlez‑nous du REEE.

KC : Bien sûr. Il s’agit du régime enregistré d’épargne‑études. Essentiellement, grâce à ce régime, le gouvernement tâche d’encourager les Canadiens à épargner pour leurs études postsecondaires. Le gouvernement du Canada verse une cotisation complémentaire de la vôtre, chaque année, à concurrence d’un certain pourcentage et d’une somme viagère de 7 200 $, qui vient s’ajouter à votre cotisation dans le REEE. Ainsi, vous pouvez chaque année cotiser à votre REEE, et le gouvernement verse une cotisation complémentaire, comprise entre 10 % et 20 % je crois, selon le niveau des revenus, à concurrence de 7 200 $. Vous pouvez ensuite faire fructifier ces fonds et les utiliser pour financer les études de vos enfants. Les gains supplémentaires réalisés sur ces fonds sont exemptés de l’impôt.

SM : Ce sont essentiellement des fonds sans impôt. Donc, même si le taux de rendement n’est pas prodigieux sur tout ce que vous placez dans le REEE, vous n’êtes pas perdant, puisque le gouvernement fait l’appoint de vos cotisations.

KC : Absolument

SM : Très bien. Et si par exemple votre enfant va à l’université et que vous vous servez des fonds du REEE et que vous les retirez de ce compte, est‑ce que cette somme est imposable?

KC : Elle est imposable pour l’étudiant.

SM : Je comprends.

KC : Et puisque cet étudiant ne gagnerait alors probablement pas de revenus, il n’aurait sans doute pas à payer d’impôts dans ce cas.

SM : Exactement, ou son taux d’imposition serait très faible.

KC : Ou même super faible, effectivement

SM : Très bien. Les auditeurs qui ont sans doute entendu parler du régime suivant sont peut‑être moins nombreux. Il s’agit du REEI.

KC : Cet acronyme désigne le régime enregistré d’épargne‑invalidité. Il s’adresse aux personnes en situation de handicap, qui peuvent ainsi épargner, en touchant en fait les cotisations du gouvernement. Elles peuvent ainsi toucher 3 $ en cotisations de l’État pour chaque dollar qu’elles cotisent, d’après le niveau de leurs revenus.

SM : Enfin, parlons du CEMP.

KC : Stephen, vous connaissez sans doute bien ce régime, puisqu’il s’agit de notre propre produit.

SM : Je sais. Je suis un peu gêné.

KC : Il s’agit du compte d’épargne MomentumPLUS. Ce compte n’est pas un régime enregistré. Il s’agit d’un compte d’épargne à intérêt élevé, que nous offrons à nos clients. Si vous recherchez des taux d’intérêt intéressants, pour faire fructifier votre épargne et immobiliser des fonds, il s’agit d’un régime idéal pour le faire.

SM : Très bien. Nous avons en quelque sorte fait un peu de publicité, ce qui est bien.

KC : C’est vrai. Nous avons donc fait le tour des principaux régimes d’épargne de cette soupe à l’alphabet.

SM : Et bien, Kingsley, merci infiniment de nous avoir expliqué cet alphabet des régimes d’épargne. Je vous en suis très reconnaissant.

KC : Merci de m’avoir invité, Stephen. Je suis ravi d’avoir pu vous être utile.

SM : Je viens de m’entretenir avec Kingsley Chak, premier vice‑président, Produits de dépôt, d’épargne et de placement à la Banque Scotia. Et puisqu’il s’agit du dernier épisode de la saison, permettez‑moi de remercier tous nos auditeurs de nous suivre de semaine en semaine. Nous avons hâte de vous revoir à l’automne pour une autre série d’épisodes.

La série de balados Perspectives vous est présentée par moi‑même, Stephen Meurice, ainsi que par Armina Ligaya et par notre producteur, Andrew Norton. Pour prendre connaissance de la transcription de cet épisode, consultez notre site Web : https://www.scotiabank.com/ca/fr/qui-nous-sommes/actualites/perspectives.html. Je vous souhaite un été fabuleux. Au plaisir de vous revoir!